巴菲特是全球著名的金融投资商，他在股票、基金行业影响力也是非常大的，但是在金融界，还有一位与他齐名的金融大鳄，他就是索罗斯。索罗斯的成就在于他对金融市场的操控，可以说索罗斯对金融市场的洞察力也是无人能及的，曾经因为他的举动触发了韩泰印等地

　　巴菲特是全球著名的金融投资商，他在股票、基金行业影响力也是非常大的，但是在金融界，还有一位与他齐名的金融大鳄，他就是索罗斯。索罗斯的成就在于他对金融市场的操控，可以说索罗斯对金融市场的洞察力也是无人能及的，曾经因为他的举动触发了韩泰印等地的金融海啸。

　　索罗斯做空泰铢是什么原理

　　1997年，索罗斯预期泰铢将会贬值，并使用远期合约进行做空。他的此举也被认为触发了席卷泰国、韩国、印尼、马来西亚、菲律宾等地的亚洲金融海啸。

　　20世纪80-90年代早期，泰国是东南亚的经济明星之一。1990-1995年间，泰国GDP年均增速达到9.1%。高速发展的一个特点就是需要大规模融资，为了获取大量外资到泰国投资，泰国加快了金融自由化步伐，放开了资本管制。

　　开放资本账后，开始吸引热钱涌入泰国，资本大量流入催生了该国股市和楼市泡沫，股市投机性非常明显。到1996年，泰国的外债已急剧上升至1128亿美元，并且大多数是短期资金。但与此同时，泰国的银行业，尤其是一些金融公司和小型银行非常脆弱，它们当中有很多是由企业或者家族控制，还正在为资产泡沫大量提供融资。

　　狙击泰铢是索罗斯预谋已久的。索罗斯很早就判断，泰国经济发展过热，存在严重的资产泡沫，资产价格被严重高估了，包括泰国汇率也是被高估的，此外，泰国的金融管制在东南亚国家中是最为宽松的，如果狙击泰铢，障碍也会最小。

　　索罗斯先是向泰国银行借入上百亿的泰铢。随后索罗斯便将这些泰铢换成了美元，这些美元先不动。因为自1984年以来泰铢兑换美元便维持在25∶1的固定汇率，不存在贬值和升值问题。而索罗斯欲想通过做空挣钱，就必须把泰国的固定汇率变成浮动汇率，让泰铢贬值。

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　　索罗斯把钱借出来后就全部抛售，向泰国政府分批次买入美元，并不停的借泰铢抛泰铢，并如此反复操作…一时间，银行和市场上都在抛售泰铢，恐慌情绪蔓延，于是羊群效应出现，市场上持有泰铢的机构和个人，开始疯狂抛售，泰铢持续贬值，到了1997年5月，最低贬到了1美元兑26.70泰铢。索罗斯轻而易举地借他人之手制造了泰铢贬值压力。

　　除抛售泰铢，索罗斯同时还抛售泰国银行和财务公司的股票，卖出泰铢期货和远期外汇头寸，在市场上展开大肆做空行动。

　　索罗斯行动迅速，手法凶狠，让泰国有些措手不及。泰国政府反应过来后，倾全国之力，对索罗斯展开了反围剿：1. 泰国拿出50亿美元外汇储备，又和新加坡组成“联军”，总共动用约120亿美元的巨资大幅买入泰铢;2. 直接用行政命令严禁本地银行拆借泰铢给索罗斯大军;3. 大幅调高利率，隔夜拆息由原来的1%，升至100%至150%，等于你借100，到时候要还200甚至250，借款成本大大提高。

　　泰国央行三管齐下很快让泰铢汇率回稳，局面得到暂时控制。索罗斯这一战出师未捷，损失了3亿美元。

　　泰国央行本来以为这些举措能打跨索罗斯的意志，让他知难而退。但他们哪里会想到，索罗斯并没有放弃。经过第一次的短暂失利，索罗斯判断认为泰国外汇储备较少，自己有足够能力支撑下去。于是一边积极存入保证金、囤积货币，一边在市场上散布泰铢即将贬值的消息，吸引了大量投机资本蠢蠢欲动。随着泰国资产价格泡沫破裂，金融部门问题显现，国际投机资本又开始卷土重来，展开大规模进攻。

　　6月，索罗斯命令旗下的基金，出售美国国债来筹集资金，同时加杠杆，通过杠杆融资，就能取得相当于几百亿甚至上千亿资金的投资效应。而此时，泰国手里除300亿美元外汇储备之外，已经无牌可打。
 

　　索罗斯是谁?

　　金融大鳄索罗斯，他一生跌宕起伏，很有戏剧色彩，尤其是他童年遭遇纳粹的经历，更是直接影响了他的三观。但是在金融市场，他是一位与巴菲特齐名的人物。

　　谈起索罗斯，他的犹太人身份不可回避。犹太民族智慧、多金而且神秘，不光盛产科学家，更盛产杰出的商人，而金融领域属于商人中的商人。金融界的犹太名人，除了前一阵《货币战争》中总是提到的罗斯柴尔德家族，还有美联储前主席格林斯潘等，但我认为最有魅力的还是这位“金融大鳄”索罗斯，他无疑是犹太民族最伟大的投资家。

　　索罗斯出生在匈牙利，第一位对他产生影响的是他的父亲提瓦达。提瓦达是一个充满智慧的人，此人政治嗅觉非常灵敏。但是有点小阴暗，他不太相信“大众”，并且认为大众都是错的。无论是一战，还是二战，他都成功地保护了家人。总的来说，父亲的预见性和务实的做事方式，虽然与大众背道而驰，但却是“少数的正确”，这对索罗斯影响很大，帮助他形成了自己独特的世界观。 原文：
 

　　之后他遇到了影响自己一生的精神导师，著名哲学家卡尔。波普，此人被索罗斯誉为精神世界之父。波普鼓励索罗斯认真思考世界是如何运转和发展的，并运用哲学思想来对此进行解释。波普的理论无意中奠定了索罗斯关于金融市场运转理论的基础。

　　后来索罗斯创立了“双鹰基金”，投入25万美元。基金的其余合伙人都是欧洲阔佬，基金注册地设在库拉索岛，这样可以逃避美国证券交易委员会的检查和资产收益税。该基金凭借对美国房地产信托和集团企业并购潮的正确把握而赚取了丰厚的利润，使得索罗斯在业内声名鹊起。索罗斯的野心绝不仅仅是给老板打工，出来单干是迟早的事，没多久，他就拉着那位非常著名的“投资骑士”罗杰斯出来单干了。1973年，他们设立了索罗斯基金。罗杰斯担任研究员，索罗斯担任交易员，公司的结构短小精悍，两人充分利用卖空这个工具，在货币、初级产品、股票和债券市场上进进出出，所向披靡，成为另全市场都闻风丧胆的人物。

　　1979年，索罗斯基金获得了巨大成功，为了弥补他在学术地位的渴望，他把基金正式命名为量子基金，以纪念德国物理学家海森堡发现的量子力学中的“测不准原理”，这一原理也正好与索罗斯的金融投资理念相吻合，在充满不确定性和不断变动的市场中，忽略显而易见的事情，在出乎意料的事情上下注反而有可能成功。一切都是那么的美好，他一下子获得了学术上的存在感。

　　1985年9月到11月，量子基金通过自有资金和信贷杠杆，对德国马克和日元反复进行多空持仓操作，净赚1.5亿美元;1992年夏天，史上著名的“黑色星期三”事件中，索罗斯提前判断出英国会退出欧洲汇率机制，英镑会贬值，在狙击英镑这一役中，量子基金净赚10亿美元;还有1997年的东南亚金融危机，这个事件在索罗斯的传记中语焉不详，几乎被忽略掉了。但从媒体报道及网络公开资料来看，在从泰铢开始的一连串东南亚货币贬值和股市崩溃中，都有量子基金的身影。

　　总之没有人可以像索罗斯一样在金融市场上保持这么久的卓越战绩，索罗斯创下了华尔街最高的金融记录。从1969年创立基金开始，直到2000年，量子基金的平均年回报率是惊人的32%。如果有人在1969年在量子基金投资1000美元，那么到了2000年，这位投资者可以赚400万美元。对于规模小的基金，比如500万或者1000万美元的基金，取得32%的增长率已经相当出色了，而索罗斯是用几十亿美元的资产组合获得了这样的增长，是一段传奇。

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